首页 >热点 > > 正文

公募重磅!投顾“新规”来袭 解决“重投轻顾”问题 来看五大看点

券商中国 2023-06-10 16:03:47

6月9日,证监会发布了《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定(征求意见稿)》(以下简称《管理规定》),健全资本市场财富管理功能,深化投资端改革,培育资本市场买方中介队伍。

具体来看,内容不少,包括沿用试点期间对“投资”活动的规范原则,强化对“顾问”服务的监管,加强投资者适当性和服务匹配管理,规范宣传推介行为,强化信义义务落实和利益冲突防范,加强对投资顾问机构之间及投资顾问与基金销售机构等其他机构合作展业的规范管理等。


(资料图)

看点一:部分机构存在“重投轻顾”问题

2019年10月,证监会启动基金投资顾问业务试点。截至2023 年3月底,共有60家机构纳入试点,服务资产规模1464 亿元,客户总数524万户,10万元以下个人投资者占比 94%。

证监会表示,总体来看,基金投资顾问业务试点运行平稳,监管方式运行有效;有助于推动权益类基金高质量发展,优化资本市场资金结构;有助于改善投资者回报、服务居民财富管理需求;有助于带动行业财富管理转型,扩大专业买方中介力量。试点实践表明,基金投资顾问业务在我国市场有较强适配性和良好发展前景,但也存在规则供给不足、部分机构“重投轻顾”和服务存在“产品化”倾向等问题,制约功能进一步发挥。

看点二:加强对投资环节集中管理,优化对投资分散度限制要求

《管理规定》共40条,其中,沿用试点期间对“投资”的规范和限制。

一是加强对投资环节的集中统一管理。《管理规定》明确基金投资顾问机构需以基金组合策略形式向投资者提供基金投资建议;重申投资环节重大事项需履行投资决策委员会集体决策和统一授权程序,包括基金组合策略的生成和调整、基金出入基金备选库、调整基金组合策略的重要属性等;投资决策委员会可以授权符合一定条件的策略经理实施基金组合策略具体基金品种、数量的调整。

二是强化对管理型业务的管控。开展管理型业务的,基金投资顾问机构应基于客户授权,使用客户按基金销售业务规定开立的基金交易账户及证监会认可的其他账户开展业务;要求建立健全并有效执行交易和账户管理制度,做好交易监测、记录和风险控制,通过中国结算基金中央数据平台为授权账户打标;每日披露委托资产参考市值。开展带有投资者便捷确认投资决策功能的非管理型业务的,参照执行上述要求。

三是优化对投资分散度的限制要求。一是对于单个客户,持有单只基金不超过其委托资产的20%,个别类型基金除外;二是对于单个基金投资顾问机构,所有管理型客户配置单只基金不得超过该基金总份额的50%,货币市场基金、开放式债券基金不超过 20%,同时要求管理人做好监测监控和流动性管理,在比例接近上限时,告知基金投资顾问机构。

看点三:扭转投资顾问服务“产品化”倾向

《管理规定》还强化了对“顾问”的引导和监管。引导挖掘“顾问”服务的深度内涵。包括明确顾问服务原则,要求以协助客户科学、理性配置基金为目标,加强客户服务,提高质量水平,提升投资体验,加强行为引导。鼓励基金投资顾问机构将资金规划、大类资产配置等纳入服务范围和协议内容,通过多个基金组合策略为客户提供综合财富管理服务。丰富持续注意义务内涵,要求持续跟踪客户情况、投资目标与服务内容的匹配度,开展跟踪服务,积极开展投资者教育,通过回访了解服务效果。

同时,《管理规定》契合投资顾问“服务”本质,加强适当性和服务匹配管理。核心是回归“服务”本源,扭转投资顾问服务“产品化”倾向。着重强调基金投资顾问机构应当根据客户情况匹配服务,在了解客户情况前,不得展示基金组合策略,在实施匹配前,不得展示历史业绩。

看点四:考核激励不得与交易佣金收入挂钩

在宣传推介方面,《管理规定》要求基金投资顾问机构宣传推介应展示真实服务能力,注重对满足投资者财富管理目标和改善投资者投资体验能力的展示。展示业绩的,只能在为投资者完成服务匹配后,且仅能展示过往1年以上的整体业绩,还需同时披露波动率、最大回撤等风险指标。

同时,进一步强化践行信义义务和防范利益冲突。一是对于同时开展基金销售业务的基金投资顾问机构,要求对交易频繁的基金组合策略以交易佣金抵扣投资顾问服务费等方式避免利益冲突。二是对于同时开展证券经纪、产品销售等业务的基金投资顾问机构和人员,要求在其他业务过程中不得以基金投资顾问身份开展,避免投资者混淆服务主体立场。三是要求健全考核、激励安排,不得存在与交易佣金收入挂钩等激励安排。

看点五:豁免基金从业人员投资本公司基金锁定期要求

《管理规定》还针对新问题新情况补齐短板,加强基金投资顾问机构与基金销售机构、其他基金投资顾问机构合作展业的规范。要求有效区分和隔离基金投资顾问业务与合作机构的业务,确保客户了解不同主体的职责与分工。

同时,服务居民养老金融需求。《管理规定》引导基金投资顾问业务服务于满足居民多样化养老需要,一是要求基金投资顾问机构全面了解客户养老需求,运用资金规划、资产配置、基金研究能力,提供科学、稳健、长期的专业服务。二是支持基金投资顾问机构根据投资者不同资金的投资目标和期限实施服务匹配。此外,考虑到当前个人养老金制度尚处于试点起步阶段,拟待将来个人养老金制度相对成熟定型后再适时引入基金投资顾问。

另外,还将基金投资顾问机构配置其他产品纳入规范。基金投资顾问机构提供证监会认可的其他品种的投资建议的,要求参照《管理规定》执行。提供私募证券投资基金投资建议的,明确单一客户配置比例、总配置比例、私募证券投资基金范围等规定。豁免基金从业人员投资本公司基金锁定期要求。明确基金经理以外因使用管理型基金投资顾问服务投资于本公司管理基金的从业人员,豁免执行《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定》。

(文章来源:券商中国)

上一篇:今日热议:关于铁路计次票、定期票 如何购买使用→ 下一篇:最后一页
x
推荐阅读

公募重磅!投顾“新规”来袭 解决“重投轻顾”问题 来看五大看点

2023-06-10

今日热议:关于铁路计次票、定期票 如何购买使用→

2023-06-10

每日热议!大语言模型中的涌现现象是不是伪科学?

2023-06-10

美国前总统特朗普面临37项指控 最新快讯

2023-06-10

国宝画重点丨上天入海,到处“出差”!这件宝贝可不得了

2023-06-10

石楼警方打掉一虚拟货币洗钱犯罪团伙

2023-06-10

热议:经营范围选择行业分类(广告行业经营范围具体分类)

2023-06-09

《匹诺曹的谎言|Lies Of P》一修大师十二项修改器发布 每日报道

2023-06-09

监狱学园第几集最污 监狱学园哪一集最污|快播

2023-06-09

蓄势狂飙 TCL解锁未来式极致视听体验-当前资讯

2023-06-09

庾这个字念什么拼音_庾的读音是什么

2023-06-09

【环球热闻】“村BA”出圈

2023-06-09

【忠阳车评】建立健全网约车退出机制

2023-06-09

【天天新要闻】佳木斯快乐舞步歌曲名_佳木斯快乐舞步歌曲

2023-06-09

由于需求担忧再度抬头,油价势将连续第二周下跌,抵消了沙特阿拉伯单方面承诺减产所推动的涨幅

2023-06-09

布洛芬缓释胶囊等四种药品差价超15元_天天热文

2023-06-09

世界简讯:地球在宇宙中的详细地址_地球在宇宙中的位置

2023-06-09

暗黑破坏神2完整攻略(暗黑破坏神2攻略大全)

2023-06-09

新疆:“花经济”激活乡村振兴动能

2023-06-09

狂纵全本_狂纵

2023-06-09

【焦点热闻】证监会同意节能铁汉向特定对象发行股票的注册申请

2023-06-09

九联科技:业绩说明会定于6月16日举行

2023-06-09

南凌科技:目前公司边缘计算服务收入较少 占营收比重不足1%

2023-06-08

一季度财报表现再超预期,嘉银金科(JFIN.US)业务发展进入快车道 快看点

2023-06-08

环球精选!屏气发作是什么原因(屏气发作是什么造成的)

2023-06-08

建材板块走强,海螺水泥、北新建材等多股拉涨 建材ETF(159745)涨超1.5%

2023-06-08

四川广汉三星堆博物馆:因新馆布展需要,自6月20日起暂停对外开放

2023-06-08

香港主持人在泰国艺人见面会上发表涉港台不当言论,台下齐喊“China”抗议

2023-06-08

全球视讯!吉林省副省长韩福春要求 全力做好防汛抗旱工作_世界热文

2023-06-08

6月8日钱清中国原料城主要品种行情走势及分析

2023-06-08

惊险万分!孩子在窗台外摇摇欲坠,仅靠妈妈拽着一只手……

2023-06-08

招15人录6人!家长质疑清华附中福州学校任性招生,毁了孩子唯一机会

2023-06-08

潍坊晨鸿信息业务员电话号码_晨鸿信息招聘潍坊版

2023-06-08

热点聚焦:6月7日东北地区地炼汽柴油报价暂稳

2023-06-08

浙能电力:水系锌离子目前尚未完成结题验收,但性能测试达到项目计划书指标要求-世界新要闻

2023-06-08

全球焦点!或为142.48万元 奔驰G 350售价疑似曝光

2023-06-08

环球快消息!潍坊运动员张冬冲击奥运

2023-06-08

四川蓬安:香桃成熟 产销两旺 热点

2023-06-08

全球报道:国投瑞银稳定 国投瑞银稳定121009今天净值

2023-06-08

生活污染源_关于生活污染源介绍 环球快看点

2023-06-08

鼎信通讯发布重大经营合同中标相关公告|焦点速读

2023-06-07

行稳致远进而有为类似的句子_行稳致远,进而有为的意思

2023-06-07

ASMPT尾盘涨超3% 开源证券首予买入评级|当前消息

2023-06-07

“绵阳”梓潼县工商联深入民营企业“因企施策”助企纾困

2023-06-07

焦点播报:中消协提示警惕培训班退费骗局

2023-06-07

三河市气象台发布雷电黄色预警【Ⅲ级/较重】【2023-06-07】|天天日报

2023-06-07

到“十四五”末,山东全省将培育建设工匠不少于1万名

2023-06-07

收评:创指跌1.61%续创年内新低 AI概念股走强、新能源赛道股回落

2023-06-07

南昌市已安排近3.32亿元衔接资金赋能乡村振兴

2023-06-07

指鼠为鸭?江西省教育厅介入“食堂老鼠头”事件,网友爆料教职工要求控评,涉事窗口几乎没人去吃饭了……_每日快讯

2023-06-07

全球最小的人工心脏获批上市

2023-06-07

世界速讯:水质分类及功能(水质分类)

2023-06-07

周生生铂金多少钱一克(2023年06月07日)参考价格-当前动态

2023-06-07

贵阳地铁安检员2023招聘公告(不限专业+中专起报)-世界微动态

2023-06-07

每日速看!乘机人票号在哪里查询_乘机人

2023-06-07

滴滴挣钱技巧_滴滴赚钱技巧 天天视讯

2023-06-07

tsuki网名寓意怎么读_女生网名用Tsuki是什么意思

2023-06-07

快看点丨沃尔沃XC40进行动力总成升级 但还没有XC40插入式混合动力车

2023-06-07

安徽550能上什么大学好省左右哪些分南京

2023-06-07

环球即时:证三角形全等的方法和格式_证三角形全等的方法

2023-06-07

欧码是啥意思_欧码是什么意思-环球播资讯

2023-06-07

水基型灭火器和泡沫灭火器哪个好_水基型灭火器和泡沫灭火器的区别

2023-06-07

当前视点!数说广东文化产业

2023-06-07

郭津彤是云飞的小三_郭津彤个人简历_热点

2023-06-07

世界百事通!广西东兴口岸前五月出入境人数突破百万人次

2023-06-06

卖你2.5万的苹果头显:一场席卷中美日三国股市的“血案”

2023-06-06

王学圻_王学-快看点

2023-06-06

奇瑞集团5月销量13.9万辆 同比增长63% 全球观天下

2023-06-06

闯入华盛顿管制空域的飞机起飞不久后失联 焦点快播

2023-06-06

天天热消息:食堂擅自涨价,高校发文:涨一个菜罚3000元!

2023-06-06

AI产业上演“抢人大战” 拔尖领军人才稀缺

2023-06-06

上海第十人民医院最新研究:电子烟危害更小,对肺部影响微乎其微

2023-06-06

【天天聚看点】《别叫我“赌神”》曝特辑 周润发袁咏仪首演情侣

2023-06-06

95属猪和什么属相最配婚姻?95年属猪男的属相婚配表一览_全球热消息

2023-06-06

全球球精选!那什么拯救你,我的理想老车主?

2023-06-06

拼搏的底色更动人|世界快讯

2023-06-06

【焦点热闻】日本东电提出福岛第一核电站1号机组底座破损应对方案

2023-06-06

科创50ETF期权昨日上市

2023-06-06

当前焦点!动销不畅渠道库存高企 白酒现“价格倒挂”

2023-06-06

十年最重磅新品!苹果首款头显发布 售价3499美元 开启空间计算新时代?-最新资讯

2023-06-06

【天工开物】再植“新种子”!第二批21个项目入驻天开园_热头条

2023-06-06

全球新动态:潍坊市不动产登记中心开展“提前服务一刻钟”为民服务活动

2023-06-06

视点!心情不好怎么调节情绪_心情不好

2023-06-06

天天动态:2023年“铁饭碗”排名出炉, 公务员跌至第9, 第一名鲜为人知

2023-06-06

山东省出台意见加强市县法治建设

2023-06-06

每日动态!包承柯答中评:李尚福部长涉台表述非常坚定

2023-06-06

2024考博丨国内申请博士的六种主流方式

2023-06-06

每日热闻!金鹰卡通主持人大鱼多少岁_金鹰卡通主持人

2023-06-06

恭喜湖人,恭喜詹姆斯!2换1交易曝光,湖人交易拉塞尔组4巨头

2023-06-06

速递!孔融让梨的故事告诉我们什么道理25 字_孔融让梨的故事告诉我们什么道理

2023-06-05

中科闻歌发布自研雅意大模型,支持离线、联网和私域部署|钛快讯

2023-06-05

世界速递!2名法师私吞善款?五台山佛协回应不实

2023-06-05

氢氧化钾和二氧化碳反应什么现象_氢氧化钾和二氧化碳反应-全球今亮点

2023-06-05

射击游戏里呼吁反战 慈善组织整的什么烂活

2023-06-05

0.5801分之差,中国队名列花游世界杯总决赛集体技巧第二

2023-06-05

何宇鑫:6.5美联储内部分歧犹存,黄金仍未破区间?

2023-06-05

上海“三茶”融合创新论坛以智能科技助茶业发展 世界今头条

2023-06-05

首个量子信息技术国家标准正式发布

2023-06-05

环球热门:让“约老师”空砍41分 你永远可以相信这支团结的热火!

2023-06-05

热点!教育部发文将实验操作纳入中考

2023-06-05